7月市場(chǎng)資金面寬松債市走強(qiáng)10年期國(guó)債期貨主力合約創(chuàng)新高

1、月市場(chǎng)資金面整體寬松，債市走強(qiáng)。10年期國(guó)債期貨主力合約更是創(chuàng)出近半年新高。7月以來(lái)，受增量刺激政策預(yù)期落空、資金面持續(xù)寬松提供安全邊界等利多因素影響，債市迎來(lái)一波上漲行情。

2、輸入性通脹壓力趨于緩解國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月10日發(fā)布的物價(jià)數(shù)據(jù)顯示，7月CPI同比上漲7%，低于市場(chǎng)預(yù)期的9%；PPI同比上漲2%，也低于市場(chǎng)預(yù)期。由于CPI數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，債市在數(shù)據(jù)發(fā)布后出現(xiàn)上漲。

3、市場(chǎng)預(yù)計(jì)，后續(xù)隨著寬信用的實(shí)現(xiàn)，DR007可能逐步向7天逆回購(gòu)政策利率回歸。 市場(chǎng)影響幾何？ 1年期MLF利率和7天逆回購(gòu)利率是最為重要的政策利率，其調(diào)整具有風(fēng)向標(biāo)意義，對(duì)債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)甚至股市價(jià)格均會(huì)產(chǎn)生影響。

4、從債市調(diào)整的原因來(lái)看，是資金面近期邊際偏緊和預(yù)期落空綜合作用的結(jié)果。

11月債市“跌跤”迎兩年來(lái)最大波動(dòng)或因情緒面沖擊所致

1、月以來(lái)，債市居然“跌跤”，迎來(lái)兩年來(lái)最大調(diào)整，一眾穩(wěn)健型產(chǎn)品受波及，不少投資者持有的債券型公募基金產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品遭遇大幅凈值回撤。 此次債市“跌跤”讓債券投資者猝不及防，產(chǎn)生較大贖回壓力，市場(chǎng)出現(xiàn)明顯負(fù)反饋。

2、這兩個(gè)基本面利空因素對(duì)債券市場(chǎng)造成一定沖擊，催化債券資產(chǎn)價(jià)值下跌。債券市場(chǎng)去杠桿。債券市場(chǎng)投資者可以以低利率回購(gòu)借入短期資金，再買(mǎi)入較高收益率的長(zhǎng)期債券，賺取期限錯(cuò)配的利差，從而在債券市場(chǎng)加杠桿提高收益。

3、對(duì)于近日央行的公開(kāi)市場(chǎng)操作以及相關(guān)人士的討論，債券市場(chǎng)也作出了相關(guān)反應(yīng)，債市近日悲觀情緒彌漫，期現(xiàn)券雙雙走弱，現(xiàn)券收益率大幅反彈，短券受流動(dòng)性影響更大，成為重災(zāi)區(qū)，部分品種升幅近10bp。

4、近期債券市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值調(diào)整。普益標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告指出，受債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益亦出現(xiàn)下滑，累計(jì)凈值較上月（10月份）平均下降超0.14%，甚至有近一成產(chǎn)品在本月發(fā)生“破凈”現(xiàn)象（單位凈值小于1）。

5、宏觀方面看，導(dǎo)致本輪債券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)的原因主要有三個(gè)：首先，海外通脹出現(xiàn)拐點(diǎn)，全球大類(lèi)資產(chǎn)開(kāi)始出現(xiàn)切換的跡象。近幾個(gè)月美國(guó)房地產(chǎn)和消費(fèi)等宏觀數(shù)據(jù)走弱，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始出現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。

環(huán)比增長(zhǎng)近八成債基密集分紅超百億

1、近日，多只債基密集發(fā)布分紅公告。數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，月內(nèi)債基分紅合計(jì)金額達(dá)1109億元，環(huán)比增長(zhǎng)近八成。

2、不是。債券基金分紅首先代表該基金運(yùn)作較好，產(chǎn)生了可供分配的紅利。另外，債券基金分紅也可降低基金凈值，吸引投資者買(mǎi)入?？傊鸱旨t與后期走勢(shì)并無(wú)必然聯(lián)系。

哪些是債市暴跌對(duì)于股市的影響?

在整體流動(dòng)性偏緊的情況下，一般表現(xiàn)為長(zhǎng)短端收益率均上升且短端收益率上升得更快，導(dǎo)致息差收窄。在近年的歷史來(lái)看，后者幾乎無(wú)一例外均會(huì)導(dǎo)致股市調(diào)整。

債市暴跌，利空中國(guó)股市、利多中國(guó)債市 在2月2日美股大跌之后，我們?cè)?月4日提出，“美股大跌，利空中國(guó)股市，利多中國(guó)債市”，可惜2月5日的中國(guó)市場(chǎng)并不買(mǎi)賬，中國(guó)股市反而大漲，中國(guó)國(guó)債期貨反而大跌。

當(dāng)債市大跌時(shí)，首先受到影響的是持有債券的投資者。債券價(jià)格下跌，導(dǎo)致投資者可能會(huì)面臨損失。這些投資者可能是普通的個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者或者是政府等國(guó)家機(jī)構(gòu)。

債券收益率上升：國(guó)債價(jià)格下跌時(shí)，債券的實(shí)際收益率上升，因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)國(guó)債的成本下降，投資者的實(shí)際收益率上升。債券市場(chǎng)整體下跌：國(guó)債下跌可能會(huì)影響到整個(gè)債券市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)，導(dǎo)致其他債券的價(jià)格也下跌。

市場(chǎng)情緒：美債違約可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)恐慌情緒，導(dǎo)致投資者拋售股票，進(jìn)而加劇股市下跌。經(jīng)濟(jì)影響：美國(guó)是中國(guó)最大的出口市場(chǎng)和第二大進(jìn)口市場(chǎng)，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)，可能會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響，進(jìn)而影響中國(guó)股市。

所以，央行新規(guī)將主要影響債券市場(chǎng)，對(duì)債市構(gòu)成較大的短期利空。債市已經(jīng)跌了很多，風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露，一些裸泳者開(kāi)始顯現(xiàn)。未來(lái)還會(huì)暴露出更多問(wèn)題，這將帶來(lái)心理上的影響，波及到股市。

出乎意料!降準(zhǔn)利好來(lái)襲債市走出“低潮”一級(jí)市場(chǎng)信心大增后市怎么走...

1、在降準(zhǔn)落地之前，市場(chǎng)表現(xiàn)偏強(qiáng)的概率偏高。但需要注意，因?yàn)槲磥?lái)長(zhǎng)時(shí)間看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在疫情影響減弱和房地產(chǎn)支持政策落地的情況下會(huì)出現(xiàn)回暖，因此明年債市交易應(yīng)偏謹(jǐn)慎一些。

2、此前，國(guó)常會(huì)重磅定調(diào)：“適時(shí)運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利”，釋放降準(zhǔn)信號(hào)。綜合市場(chǎng)分析來(lái)看，此次降準(zhǔn)將從多個(gè)維度利好市場(chǎng)。

市場(chǎng)波動(dòng)新手手里的債基該怎么辦

1、如果手里有債基，建議定期關(guān)注持倉(cāng)，對(duì)于持有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的債券，建議提前贖回，避免大幅虧損。另外，因?yàn)閭氖找娑疾畈欢?，可以分散投資到多只基金，減少碰到重倉(cāng)踩雷的基金的概率，單只基金的挑選，也盡量選擇規(guī)模大、持倉(cāng)分散的基金。

2、這就需要結(jié)合當(dāng)下的市場(chǎng)決定。遇到一言不合屢創(chuàng)新低的市場(chǎng)，很明顯跌幅閾值就要設(shè)置的大一些，比如-10%。如果是震蕩市，可以小些，比如-5%，-8%。當(dāng)然如果是股票的話，可以適當(dāng)放大。

3、這時(shí)，當(dāng)你買(mǎi)的基金超過(guò)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力后，在回本后可以考慮贖回，然后轉(zhuǎn)投中低風(fēng)險(xiǎn)的基金，債券基金、貨幣基金可能更適合你。

4、要避免這種情況，一方面優(yōu)選基金，把擇時(shí)交給優(yōu)秀的基金經(jīng)理，安心長(zhǎng)期持有，比如看好醫(yī)藥行業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值，在市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)極端行情下，長(zhǎng)期持有精選債基；另一方面可以采取定投的方式參與基金投資，降低收益波動(dòng)，提升投資體驗(yàn)。