隨著宋代都市商業(yè)經(jīng)濟(jì)的繁榮和金融活動的日趨活躍，典當(dāng)業(yè)亦在前朝基礎(chǔ)上獲得長足發(fā)展。同時，隨著本朝行會組織的成熟，也正式形成了歷史上最早的中國典當(dāng)業(yè)同業(yè)行會組織。
明清作為我國歷史上資本主義萌芽的時期，典當(dāng)業(yè)自然更加受益多多，"今徽商開當(dāng)，遍于江北，貲數(shù)千金"，在數(shù)量和規(guī)模上都有了較大改進(jìn)。而最重要的，便是在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，政府并未對其實行有效地、嚴(yán)格地管控政策，使當(dāng)時的經(jīng)營漏洞十分繁多。
商人能夠肆無忌憚地攫取利益 ，甚至在發(fā)展到一定程度后，還能夠與地方政府抗衡。因此，在典當(dāng)行的發(fā)展早期，市場環(huán)境的不成熟是為其提供了極大便利的。誠然，政府對這種現(xiàn)象并非毫無對策。
如南宋時期就規(guī)定曾規(guī)定："凡私放錢債及典當(dāng)財物，每月取利并不得過三分，年月雖多不過一本一利。但是，隨著政治的腐敗，這些明面上的規(guī)定卻逐漸成為一紙空文，并無實際效益。此外，一些官員自身也會加入到典當(dāng)行之中，他們利用手中的特權(quán)，開展不正當(dāng)競爭，如和珅的一項大罪便是"通薊地方當(dāng)鋪、錢鋪資十余萬，與民爭利"，劣幣驅(qū)除良幣的事情便成為常態(tài)。
雖然在這種發(fā)展模式中，典當(dāng)業(yè)走向鼎盛，但這卻是畸形且病態(tài)的鼎盛，一旦政治上有所變動或改革，它便很快就會陷入覆滅之中，后來典當(dāng)行的發(fā)展也深深印證了這點。
