交銀理財產(chǎn)品2022年,持有兩年的理財居然虧本金了？很多人不了解，今天各百科為大家?guī)硐嚓P(guān)內(nèi)容，下文是小編給大家?guī)淼慕榻B。

我是李秋白，我將帶你了解每一期的金額現(xiàn)象背后的邏輯。今天是解讀銀行保本理財?shù)牡讓舆壿嫞視容^關(guān)注。

政策解讀：

“從2022年1月1日起，銀行資產(chǎn)管理新規(guī)——

商業(yè)銀行,銀行理財產(chǎn)品.銀行理財產(chǎn)品資管新規(guī)不能再承諾保本保息.很清楚，在銀行買理財產(chǎn)品就是投資，風(fēng)險由投資者自己承擔(dān)。"

銀行必須引入標(biāo)準(zhǔn)的金融風(fēng)險評級體系：R1 R2 R3 R4 R5(從低到高的風(fēng)險)，每款理財產(chǎn)品都必須明確標(biāo)注風(fēng)險評級。

銀行理財產(chǎn)品與存款

區(qū)別理財產(chǎn)品和存款完全是兩個概念。前者用于投資證券市場(股票、債券、基金、期貨等。)，貨幣市場和融資借貸市場，收益來源于投資回報。存款完全用于金融信貸，收入來自借貸利差。

風(fēng)險理財產(chǎn)品的風(fēng)險來源于投資決策失誤和被投資人的經(jīng)營風(fēng)險。而傳統(tǒng)的金融信貸要求企業(yè)/個人有足夠的資產(chǎn)抵押或信用商譽，風(fēng)險主要存在于制度層面，如經(jīng)濟環(huán)境突變、國家政策變化等。

相對來說，存款的風(fēng)險小于理財投資。因為投資不同的項目導(dǎo)致不同的風(fēng)險等級，所以理財產(chǎn)品必須標(biāo)明其風(fēng)險等級和投資去向。

理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級

R1和R2(低風(fēng)險)兩個風(fēng)險等級的產(chǎn)品投資范圍基本一致，多用于銀行間資金拆借(非拆借)、債券交易所債券市場、量化憑證、國債質(zhì)押等金融資產(chǎn)。因為大部分都是短期屬性，而且投資產(chǎn)品通常會結(jié)合各種風(fēng)格的債券，進一步降低風(fēng)險。所以，R1、R2級別投資追去相對的安全穩(wěn)定,的收入并不是第一要務(wù)。

R1和R2的區(qū)別在于投資范圍和比例進一步細(xì)化，安全性進一步差異化。

行業(yè)R1一般都有保本條款，意思是經(jīng)理人用自己的資金而不是投資標(biāo)的來擔(dān)保。

這里的保本必須寫在合同里，可以理解為賠錢，由管理人自理。

這個等級的R3級產(chǎn)品除了可以投資于證券和以及可量化交易商品、外匯等高波動性金融產(chǎn)品。但是對于高波動性產(chǎn)品的投資有比例限制，.外，一般不超過30%，因為投資標(biāo)的波動性大，有浮動收益，而本金有損失的風(fēng)險。

為了保證本金安全，這類投資產(chǎn)品一般都有止損協(xié)議。即當(dāng)本金損失達到一定比例時，停止投資，俗稱“平倉”，將剩余本金變現(xiàn)，返還給投資者。一般是80%-90%，也就是投資人可能只能拿回8-9的成本錢。

其中，R5級此類風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品和R3類似，但是其投資高波動性產(chǎn)品的比例可超過30%，收益浮動更大，本金風(fēng)險也更大. R4可以通過資金的杠桿作用進一步增加資金的有效性，從而獲得更大的利潤。當(dāng)然本金損失的風(fēng)險更大，有完全損失的可能。

為什么銀行不能保本

保本一直是投資者的夢想，這在技術(shù)上并非不可能。只要你投資低風(fēng)險或者極低風(fēng)險的產(chǎn)品，理論上它無限接近“零”風(fēng)險，也就是保本.但是低風(fēng)險的產(chǎn)品收益水平相對較低。比如債務(wù)利息很低的國債，卻很少有人覺得有風(fēng)險。

2021年儲蓄國債一、二期最大總金額300億，一期180億，三年期票面利率3.8%，二期120億，五年期票面利率年息3.97%，而銀行存款三年期、五年期利率基本在3%左右，高于國債收益率。

而平安國債三年期收益率不到4%，無法滿足投資者高收益的需求，所以風(fēng)險和收益永遠(yuǎn)是好伙伴！

銀行不能再保本

1.投資虧損后，管理人(銀行)承諾保本，所以必須承擔(dān)本金差額。而且銀行的錢是儲戶的錢，怎么能拿第三方的資金來抵自己的損失呢？

2.銀行在客戶渠道上有先天優(yōu)勢。如果銀行宣傳保本保息的原則，儲戶會把存款和理財混為一談，對金融市場的認(rèn)知也會混亂。

別忘了老太太在銀行存錢買保險的故事。

政策的重新解讀：

其實國家的金融政策非常明顯，投資和存款嚴(yán)格定義區(qū)分。對日益火爆的理財市場提前進行風(fēng)險管控。

保本的理財產(chǎn)品并不是不容許有，相反目前市場上一直就有保本理財產(chǎn)品可供選擇。例如我現(xiàn)在工作的券商就有很多量化憑證、固收產(chǎn)品等其收益也有6%并且“保本保息”，但是這些產(chǎn)品需要客戶經(jīng)理對客戶進行合適性認(rèn)證才能銷售。

銀行作為中國最大的資金渠道，不是不能做保本而是要和自己本質(zhì)進行隔離。銀行必須成立專門的投資公司來進行投資管理，以投資公司的名義可以進行保本承諾。

寫在最后：

因為中國大部分銀行都沒有獨立的資管公司，所以銀行不容許承諾保本保息的理財產(chǎn)品。