基金大量贖回導(dǎo)致凈值大漲 基金巨額贖回對(duì)凈值的影響？很多人不了解，今天各百科為大家?guī)?lái)相關(guān)內(nèi)容，以下由小編為大家?guī)?lái)介紹。
有時(shí)候，我們能聽(tīng)到一只基金產(chǎn)品的凈值突然大幅上漲，比如單日漲幅超過(guò)50%，單日上漲兩倍，甚至直接上漲1000%。比如有個(gè)量化優(yōu)選混合A的先驅(qū)，去年7月3日凈值暴漲4500%。所有的朋友都震驚了。那么，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？這種短期收益突然暴漲的基金可以買嗎？
我們先來(lái)了解一下這類產(chǎn)品突然暴漲的可能原因：第一個(gè)原因是發(fā)生了大量贖回，巨額贖回費(fèi)計(jì)入了基金資產(chǎn)。不同基金的規(guī)定不一樣。根據(jù)投資者持有期限的不同，贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)的比例也不同。有的是全包，有的是50%，有的是25%?；饐挝粌糁?收盤后總市值/份額。大額贖回后，共享收益的分母即份額變小，贖回費(fèi)用計(jì)入基金資產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致凈值大幅增加。這個(gè)邏輯很好理解，但是有些同學(xué)會(huì)覺(jué)得，贖回費(fèi)能讓基金凈值漲得這么厲害。我們舉個(gè)例子：比如某基金機(jī)構(gòu)持有10億元份額，其他中小投資者持有500萬(wàn)元份額。三個(gè)月后，機(jī)構(gòu)決定退出，0.5%的贖回費(fèi)500萬(wàn)，全部計(jì)入基金資產(chǎn)，也就是變成了1000萬(wàn)，剩下的持有人基金凈值會(huì)暴漲。
第二個(gè)原因是份額凈值的準(zhǔn)確性，可能會(huì)導(dǎo)致份額凈值和小數(shù)點(diǎn)后三位、小數(shù)點(diǎn)后四位有很大差距。比如前兩年，某基金產(chǎn)品建信鑫豐的回報(bào)C凈值直接從1.0390跌到第二天的0.3370，跌幅超過(guò)60%。直接原因是基金被大量贖回。根據(jù)基金合同，基金凈值的計(jì)算精確到0.001元，即小數(shù)點(diǎn)后三位，小數(shù)點(diǎn)后第四位四舍五入。由此產(chǎn)生的誤差計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致凈值大幅波動(dòng)。比如有2億份基金份額，贖回的單位凈值是1.0385。由于保留小數(shù)點(diǎn)后三位，一位數(shù)四舍五入到1.039，多出來(lái)的0.0005，即總額10萬(wàn)元由投資人承擔(dān)。如果剩下的份額只有20萬(wàn)，相當(dāng)于投資人一天損失50%。所以小數(shù)位數(shù)對(duì)凈值的影響也很大。7月以來(lái)，已有超過(guò)10只基金產(chǎn)品發(fā)布公告，將凈值計(jì)算精度提高到小數(shù)點(diǎn)后第四位，部分基金精確到小數(shù)點(diǎn)后第七位和第八位。
凈值下跌的另一個(gè)原因是基金分紅或拆分?；饍糁祻?元漲到2元很好理解。為了降低凈值，基金經(jīng)理可以分紅。基金凈值在2元就給投資者分紅1元。如果您設(shè)置了現(xiàn)金分紅，分紅金額將直接記入您的賬戶。如果您設(shè)置了紅利再投資，它將直接轉(zhuǎn)換為基金份額并進(jìn)入您的頭寸。還有一種分裂。當(dāng)基金凈值為1元時(shí)，你買了1萬(wàn)份，資產(chǎn)為1萬(wàn)元；漲到2元，你的資產(chǎn)就漲到2萬(wàn)元；拆分后凈值降到了1塊，但是份額變成了2萬(wàn)塊，你的資產(chǎn)還是2萬(wàn)塊，左手不變。這也會(huì)讓基金凈值往下看。
從以往贖回量大、凈值飆升的產(chǎn)品可以看出，大部分都是小公司發(fā)行的微型產(chǎn)品。所以不建議你買1億以下的基金。不是說(shuō)都不好，只是規(guī)模太小，會(huì)有清盤的風(fēng)險(xiǎn)。另外，投資者成分單一，尤其是單一機(jī)構(gòu)占比大的基金。一旦機(jī)構(gòu)退出，基金規(guī)模一下子大幅縮水，有的基金一下子從幾個(gè)億剩下一兩百萬(wàn)。還有一些定制基金產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，一旦業(yè)績(jī)不好也會(huì)造成這種情況。所以在購(gòu)買之前盡量避開(kāi)這類產(chǎn)品，這類基金即使有做空也不要僥幸參與-
