低位放量高換手率 低位放量高換手率意味著什么？很多人不了解，今天各百科為大家?guī)?lái)相關(guān)內(nèi)容，以下由小編為大家?guī)?lái)介紹。

每日換手率可分為五種類型，即低狀態(tài)、正常狀態(tài)、活躍狀態(tài)、高活躍狀態(tài)和異?；钴S狀態(tài)。但投資者需要注意的是，在市場(chǎng)漲潮、退潮、穩(wěn)定的不同時(shí)期，這些換手率會(huì)有所不同。

1.低迷狀態(tài)

一般來(lái)說，當(dāng)個(gè)股日換手率低于1%時(shí)，說明該股市場(chǎng)成交量不充分，成交清淡，股價(jià)短期內(nèi)會(huì)保持原有的走勢(shì)運(yùn)行。圖8.22是招商銀行(600036)的日k線圖和換手率。這里可以看出，在整個(gè)下跌過程中，其換手率很少超過1%，這預(yù)示著下跌趨勢(shì)還將繼續(xù)。當(dāng)股價(jià)接近底部區(qū)域時(shí)，換手率開始處于正常狀態(tài)。提醒：如果換手只活躍某一天或幾天，然后又開始暴跌，說明主力在迷惑散戶。

圖招商銀行(600036)日k線圖及換手率

2.正常狀態(tài)

當(dāng)一只股票的日換手率在1%-3%之間時(shí)，說明股票的多空雙方都有一些看法，但處于正常的換手率狀態(tài)，股價(jià)會(huì)繼續(xù)按照原來(lái)的趨勢(shì)運(yùn)行。招行股價(jià)跌到底部區(qū)域后，開始震蕩上漲，之后換手率開始正常。提醒：一般來(lái)說，除非市場(chǎng)極度低迷，否則市場(chǎng)上大部分股票的日換手率都不會(huì)低于1%。

3.活躍狀態(tài)

當(dāng)一只股票的日換手率在3%-7%之間時(shí)，說明該股票的多空雙方意見分歧較大。但是短期內(nèi)股價(jià)是漲是跌，要看多空雙方哪一方更厲害。當(dāng)這樣的換手率出現(xiàn)時(shí)，往往意味著主力開始嶄露頭角。如果股價(jià)從低位開始上漲，那么該股的投資者可以關(guān)注一下。圖-顯示了東風(fēng)汽車(600006)的日k線圖和換手率。

經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的下跌后，股票開始向上波動(dòng)。在這個(gè)過程中，換手率不斷活躍，說明主力開始出現(xiàn)。這里是社?；?、QFII、機(jī)構(gòu)基金的進(jìn)場(chǎng)位置。這說明主力在拉升和建倉(cāng)。為了獲得更多的籌碼，主力又開始打壓股價(jià)。建倉(cāng)完成后，開始快速拉升。

4.高活躍狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股日換手率在7%-15%之間時(shí)，說明該股備受市場(chǎng)關(guān)注，屬于主力顯示實(shí)力的時(shí)期。這種情況一般出現(xiàn)在熱門股或者強(qiáng)勢(shì)熱門股。意味著該股處于高度活躍狀態(tài)，但也意味著多空雙方意見分歧較大。關(guān)注也可能是主力敲門的動(dòng)作，也可能是一方消耗能量太大，行情會(huì)發(fā)生變化。如果股價(jià)處于低位，換手率高且活躍，說明該股會(huì)有不錯(cuò)的漲幅；如果股價(jià)處于高位，可能很快就會(huì)下跌。

圖表-東風(fēng)汽車(60006)日k線圖及換手率

5.異?；钴S狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股日換手率超過15%時(shí)，說明個(gè)股異常活躍。一方面說明主力在強(qiáng)勢(shì)操作；另一方面表明該股多空雙方意見分歧巨大。當(dāng)個(gè)股突破某一重要阻力位時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)這樣的換手率，但如果個(gè)股處于高位，這樣的換手率就是不祥之兆，說明市場(chǎng)已經(jīng)到了投機(jī)狂熱的階段或者主力在敲成交量。

提醒：IPO上市首日，由于沒有漲跌幅限制，投機(jī)性很強(qiáng)，個(gè)股換手率往往在50% ~ 90%。但成交量越滿越好，說明主力在搶籌碼。

一般情況下，單日換手率在3% ~ 7%的股票處于上升趨勢(shì)時(shí)，可以重點(diǎn)關(guān)注；然而，如果換手率超過10%，基金持有人應(yīng)該小心。個(gè)股換手率過低或過高，投資者都不要碰。提醒：對(duì)于一些高層橫盤或者老古板

a股市場(chǎng)有3600多只股票。拋開牛市不談，每天的成交額能超過5000億就不錯(cuò)了。況且隨著IPO常態(tài)化，科技創(chuàng)新板的設(shè)立，融資速度加快，從市場(chǎng)抽血只會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重。結(jié)構(gòu)分化是正常的表現(xiàn)。就像去菜市場(chǎng)買菜一樣。菜供應(yīng)多了，菜價(jià)也上不去。一些冷門的菜，很少有人光顧，只能拍蒼蠅。

在同一個(gè)指數(shù)點(diǎn)，隨著股票數(shù)量的增加，平均估值水位會(huì)被動(dòng)降低，機(jī)構(gòu)會(huì)在符合選擇標(biāo)準(zhǔn)的股票中扎堆，導(dǎo)致部分缺乏資金參與的股票被邊緣化，日換手率和換手率極低，因此會(huì)出現(xiàn)日換手率只有0.09%甚至更低的股票。

另外還有一種情況，就是大盤的股票，日換手率低。比如宇宙第一大銀行中國(guó)工商銀行，換手率超過1%的交易日屈指可數(shù)。但是，這種超大型股票的日成交量并不低。按照工行目前的股價(jià)水平，0.09%的換手率超過10億元。所以對(duì)于這種超級(jí)大的股票，不能只看換手率。

與超級(jí)大盤股票相反，它們是小市值股票。如果日換手率只有0.09%，說明日成交額不足1000萬(wàn)元。從分時(shí)圖上看，很糾結(jié)，不流暢，幾分鐘之內(nèi)都停留在同一個(gè)價(jià)位。這類股票是短期的。

就直接Pass掉，買了短期也白搭，買賣都不活躍，價(jià)格波動(dòng)太低，想做T都做不了，資金體量大的話，還不容易買入，隨隨便便幾十萬(wàn)就能把股價(jià)買高幾個(gè)價(jià)格了。我們把這類股票成為“僵尸股”，沒有完全死掉，但只會(huì)用雙腳跳，行動(dòng)十分不便?！敖┧拦伞弊罱K會(huì)淪為“仙股”，港股市場(chǎng)上，就有一大批仙股，還沒退市，在那里艱難地掙扎。

換手率非常低的股票，存在著兩種可能，一種是無(wú)莊控盤，只有散戶在那折騰，另外一種是死莊高控盤，莊家持股比例很高，但是陷入到一種半死不活的狀態(tài)。無(wú)莊的僵尸股直接略過，高控盤的死莊股，在行情好的時(shí)候，具備超強(qiáng)的爆發(fā)力，因?yàn)樾星橐坏┺D(zhuǎn)好，莊家就會(huì)想辦法拉升股價(jià)，沒有題材就制造題材，盡量迎合市場(chǎng)的炒作風(fēng)向，這樣的話，股票馬上活躍起來(lái)，換手率和成交金額大幅增加，起初莊家自彈自唱，后面游資和散戶加入。

換手率識(shí)別主力進(jìn)場(chǎng)和出貨

主力進(jìn)駐的股票,其活躍程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過那些沒有大資金進(jìn)駐的股票。主力操盤的每一個(gè)步驟之中,其進(jìn)出股票時(shí)都會(huì)伴隨著換手率的相應(yīng)放大,在建倉(cāng)、洗盤、拉升和出貨的四個(gè)步驟中,建倉(cāng)階段和出貨階段的換手率一般是非常高的,這與主力大量買賣股票是分不開的。

吸籌――利用人們的恐懼

主力在準(zhǔn)備大干一票之前，必須要保證自己有貨。舉個(gè)例子幫助理解，一個(gè)賣拐的批發(fā)商，對(duì)這根拐杖進(jìn)行大肆宣傳(擁有這跟拐杖三個(gè)月后神清氣爽，半年后行動(dòng)自如，一年后健步如飛)，這時(shí)很多人慕名而來(lái)，結(jié)果批發(fā)商發(fā)現(xiàn)自己倉(cāng)庫(kù)里面只有一根拐杖，創(chuàng)造出了需求卻沒有供應(yīng)，宣傳費(fèi)都賺不回來(lái)。

因此，他們需要在做宣傳拐杖效益之前，找?guī)讉€(gè)老實(shí)的木匠去訂做足夠多的拐杖來(lái)填滿倉(cāng)庫(kù)，這就是吸籌階段。

主力在吸籌之前，先通過各種形式的媒體去發(fā)布某品種或者某股票的利空消息，然后擇機(jī)進(jìn)行賣空使得價(jià)格迅速下跌，造成市場(chǎng)恐慌紛紛拋售自己的頭寸，隨后市場(chǎng)恢復(fù)平靜，主力慢慢踢著蘋果樹，拿著掉下來(lái)的蘋果。

主力在操作的時(shí)候也有很多顧忌，首先要確保市場(chǎng)還是買盤，不能讓每個(gè)人都過度驚嚇，確保震蕩幅度讓持有者害怕即可。其次買入的時(shí)候并不會(huì)一次買到位，因?yàn)檫@樣會(huì)使得價(jià)格迅速上漲，拿不到非常優(yōu)勢(shì)的價(jià)格。而是踢一腳撿一個(gè)，這就是吸籌需要很長(zhǎng)時(shí)間的原因。

　　

一般來(lái)說，在股價(jià)經(jīng)歷了長(zhǎng)期的下跌后，進(jìn)行整理并且進(jìn)入主力的建倉(cāng)時(shí)期時(shí)，因?yàn)槭菑纳羰种惺占I碼，因此，這個(gè)時(shí)期的換手率水平一般較高。也就是說，在股價(jià)處于相對(duì)低位時(shí)，出現(xiàn)了高的換手率，且有一定的持續(xù)著，通常意味著買方資金的流入，且信號(hào)具備較高的準(zhǔn)確度。如下圖所示，為金明精機(jī)的日線走勢(shì)圖。可以看到，該股價(jià)在進(jìn)行了一段時(shí)間的橫盤整理后，在圓圈標(biāo)示處出現(xiàn)了增量的拉升，連續(xù)三日的換手率水平皆接近10%，很可能是多方動(dòng)能在積極進(jìn)場(chǎng)，股價(jià)之后可能有較大的上升空間。投資者可以考慮在此時(shí)買入。之后股價(jià)一路上漲至21.55，已然翻倍。如果買進(jìn)該股票，獲利非常可觀。

　　

派籌――利用人們的貪婪

倉(cāng)庫(kù)填滿之后，主力開始要逐步的拉高價(jià)格，上漲速度比較平穩(wěn)，成交量也還行。他們希望緩慢的建立牛市以達(dá)到利潤(rùn)最大化，主要派籌階段在趨勢(shì)的頂部或者價(jià)格的頂部。一般情況下，這一階段都伴隨著很多利好消息，一片欣欣向榮的景象。突然在某一時(shí)刻價(jià)格快速上揚(yáng)，好多散戶意識(shí)到這只股票的利好消息是真的，開始要轉(zhuǎn)勢(shì)了。但是散戶心里想看到更多的確認(rèn)信號(hào)，害怕接盤，在內(nèi)心的掙扎和糾結(jié)之中，價(jià)格沒有一點(diǎn)留戀的直沖云霄。最終貪婪戰(zhàn)勝了理智，散戶進(jìn)去了，要知道，踏空一波行情比套在里面更讓人難以接受。而這個(gè)時(shí)候已經(jīng)進(jìn)入了主力的派籌階段，當(dāng)然，主力派籌也不是一次到位，而是賣一點(diǎn)價(jià)格低一點(diǎn)即可，這時(shí)候更多當(dāng)初沒上車的韭菜們蜂擁而至，期待這么久價(jià)格終于下來(lái)了，買入推動(dòng)價(jià)格上漲，主力繼續(xù)派籌，如此循環(huán)直到倉(cāng)庫(kù)清空。

　　

以上兩個(gè)階段可以簡(jiǎn)單概括為，主力玩弄兩種市場(chǎng)情緒――恐懼和貪婪，制造足夠多的恐懼讓人們放棄自己的籌碼，制造足夠多的貪婪吸引人們接收他們的籌碼。

在股價(jià)已經(jīng)上漲較大幅度，出現(xiàn)了滯脹的狀態(tài)，或者已經(jīng)走出了明顯不符合上行氣勢(shì)的空頭K線組合時(shí)，較高的換手率可能反而是盤面的負(fù)面表達(dá)。一般來(lái)說，這時(shí)候高的換手水平意味著主力在進(jìn)行出貨，而還沉浸在極熱的市場(chǎng)情緒中的散戶則積極進(jìn)場(chǎng)接手，大量的籌碼完成了從主力到散戶的易手，下一步，股價(jià)極可能會(huì)開啟下跌的趨勢(shì)。

　　

如上圖所示，為四通股份的日線走勢(shì)圖?？梢钥吹?，該股價(jià)在上漲末期連續(xù)出現(xiàn)成交量放量的情況，在殺跌前一個(gè)交易日，換手率已經(jīng)達(dá)到了42.19%，在股價(jià)走出大陰線的當(dāng)天，換手率亦高達(dá)38.95%，而之后，股價(jià)開啟了下跌的趨勢(shì)，一路向下陰跌，股價(jià)腰斬。所以，在這種情況下，在殺跌的前一日，盡管是跳空高開收大陽(yáng)線，但如此大的換手率，投資者必須警覺。通常，在股價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲時(shí)，處于市場(chǎng)對(duì)其一致看好，會(huì)出現(xiàn)惜售的現(xiàn)象，換手率對(duì)應(yīng)也不會(huì)過高，籌碼安定。而之后連續(xù)縮量下跌的走勢(shì)，更是印證了大的換手率背后，是籌碼的易手，是主力在倒貨。投資者一定要謹(jǐn)慎判斷，不要對(duì)高的換手率一概而論。

綜合來(lái)說，換手率的特點(diǎn)需要在長(zhǎng)期的實(shí)踐中加以把握，應(yīng)該對(duì)不同個(gè)股、不同時(shí)機(jī)的換手率的不同表現(xiàn)有對(duì)應(yīng)的理解和研判，對(duì)其應(yīng)用不該過于死板，生搬硬套。

換手率識(shí)破莊家操盤技巧

1)建倉(cāng)階段放大的換手率

如圖8-7所示，萬(wàn)好萬(wàn)家(600576)在以漲停的方式上漲之前，曾經(jīng)有近七個(gè)月的溫和上漲階段。就在這幾個(gè)月緩慢的拉升當(dāng)中,莊家順利地完成了建倉(cāng)的過程。那么怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢?圖中的換手率藏著莊家的真正動(dòng)向!股價(jià)上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經(jīng)常出現(xiàn)高達(dá)20%的情況。圖中顯示股價(jià)有三次明顯的拉升情況,在拉升過程中,換手率也隨之達(dá)到了非常高的程度。

　　

在之后的拉升過程中，圖中B位置處的換手率始終維持在5%―20%。這么高的換手率配合股價(jià)緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達(dá)到的。莊家在花大力氣建倉(cāng)，才導(dǎo)致?lián)Q手率不斷維持在高位。

2)洗盤和拉升時(shí)的換手率

如圖8-9所示，臥龍電氣(600580)在被莊家拉升的過程中，股價(jià)也曾經(jīng)歷過打壓的過程。對(duì)于莊家深度介入其中的股票來(lái)說,在莊家打壓洗盤時(shí),一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨，那么換手率一定不會(huì)很高。與拉升階段莊家不斷拉抬股價(jià)不同的是，打壓股價(jià)的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個(gè)洗盤位置中，其換手率都呈現(xiàn)出了萎縮的狀態(tài)。這正好說明了莊家在打壓股價(jià)時(shí)惜售股票，印證了莊家在該股中的存在。

　　

如圖8-10所示，皖通高速(600012)雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股，但是其中卻明顯看出莊家的存在。圖中A位置換手率的放大對(duì)應(yīng)著股價(jià)的底部，這正是莊家建倉(cāng)所在的價(jià)位。而圖中B位置恰好是莊家拉升出貨的位置。為什么這么說呢?因?yàn)榍f家放大換手率建倉(cāng)和出貨的動(dòng)作簡(jiǎn)直是太明顯不過了。通過分析換手率，莊家的行蹤就一目了然了。

　　

3)出貨階段放大的換手率

如圖8-8所示，華電國(guó)際(600027)在見頂?shù)臅r(shí)候，股價(jià)經(jīng)過最后的瘋狂拉升，終于快速回落了。如果說在股價(jià)被拉升的時(shí)候，莊家的動(dòng)向還不是很明顯，那么在出貨的時(shí)候，莊家的“狐貍尾巴”已經(jīng)充分地暴露出來(lái)了。圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。莊家出貨時(shí)放大的不僅僅是成交量這一個(gè)指標(biāo)，股價(jià)快速見頂回落中還暗藏著大量的股票被換手?；I碼在短時(shí)間內(nèi)從莊家的手里轉(zhuǎn)移到散戶的手里時(shí)，換手率這一指標(biāo)一定是非常大的。圖中出現(xiàn)的換手率的兩個(gè)明顯峰值就說明了問題的實(shí)質(zhì)。

　　

換手率主要還是反映市場(chǎng)交投的表象，要據(jù)此來(lái)判斷機(jī)構(gòu)動(dòng)向和股票后勢(shì)走向，則還需要借助其他指標(biāo)和基本面因素來(lái)綜合評(píng)判。如同我們?cè)谟脺囟扔?jì)測(cè)量體溫發(fā)現(xiàn)度數(shù)偏高，若簡(jiǎn)單地作出感冒的判斷，顯然是不正確的。醫(yī)生往往還會(huì)通過其他檢查來(lái)找出體溫偏高的原因。投資者應(yīng)該認(rèn)識(shí)到：正確地學(xué)習(xí)使用分析工具,同時(shí)要理性分辨那些依據(jù)單一數(shù)據(jù)或指標(biāo)便給出買賣建議的所謂“點(diǎn)石成金”術(shù)。

找強(qiáng)莊指標(biāo)

WOL:IF(CURRBARSCOUNT=1 AND PERIOD=5,VOL*240/FROMOPEN,DRAWNULL),NODRAW;

換手:VOL/CAPITAL*100,POINTDOT;

十日換手:SUM(換手,10);

二十日換手:SUM(換手,20);

STICKLINE(CURRBARSCOUNT=1 AND PERIOD=5,WOL,0,3,-1),COLORFFFFFF;

VOLUME:VOL,VOLSTICK;

VAR1:=VOL/((HIGH-LOW)*2-ABS(CLOSE-OPEN));

主買:IF(CLOSE>OPEN,VAR1*(HIGH-LOW),IF(CLOSE

主賣:IF(CLOSE>OPEN,VAR1*((HIGH-CLOSE)+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE

STICKLINE(主買>0,0,主買,2,0),COLORRED;

{STICKLINE(主賣>0,主買,VOL,2,1),COLOR00FF80;}

STICKLINE(主買0,0,主買,2,0),COLOR00FFFF;

V5:MA(VOLUME,5),LINETHICK3;

V10:MA(VOLUME,10),LINETHICK3;

V135:MA(VOLUME,135),LINETHICK3;

DRAWICON(十日換手>30,-20000,1);

DRAWICON(十日換手>80,-10000,23);

DRAWTEXT(CURRBARSCOUNT=40,HHV(V,80)*0.9,'10日換手>30出紅箭頭,>80出紅十字');

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換手率8大技巧

1、低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價(jià)一般會(huì)保持原有的運(yùn)行趨勢(shì)。多數(shù)情況下是小幅下跌或橫盤運(yùn)行。

　　

2、高換手率表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價(jià)都會(huì)呈現(xiàn)出上揚(yáng)走的勢(shì)。

　　

3、過低或過高的換手率是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域，此后，很容易出現(xiàn)上漲行情。

　　

4、投資者首先要區(qū)分高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果個(gè)股是在長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時(shí)，高換手率的可信度比較好。由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大。

　　

5、在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手率且成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于高位高換手率，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。

　　

6、長(zhǎng)時(shí)間高換手率的股票，多數(shù)情況下部分持倉(cāng)較大的機(jī)構(gòu)會(huì)因無(wú)法出局而采取對(duì)倒自救的辦法來(lái)吸引跟風(fēng)盤。對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的品種投資者應(yīng)該引起警惕。

　　

7、長(zhǎng)時(shí)間低換手率的個(gè)股往往是陷于長(zhǎng)期低迷行情中，此時(shí)投資者不宜介入，而要等待其放量拉長(zhǎng)陽(yáng)，趨勢(shì)徹底轉(zhuǎn)強(qiáng)后，才能考慮參與投資。

　　

8、巨大漲幅后的高換手率個(gè)股要謹(jǐn)慎。從歷史走勢(shì)觀察，個(gè)股出現(xiàn)巨大漲幅后，當(dāng)單日換手率超過10%以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手超過7%以上，投資者則更要小心謹(jǐn)慎。

　　

(以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成操作建議。如自行操作，注意倉(cāng)位控制和風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。)

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