資產(chǎn)負債期限錯配是什么意思啊 資產(chǎn)負債期限匹配？很多人不了解，今天各百科為大家?guī)硐嚓P(guān)內(nèi)容，下面為大家?guī)斫榻B。
序
最近互金行業(yè)(確切的說是網(wǎng)貸行業(yè))雷聲大雨點小，問題平臺從早期的龐氏游戲逐漸蔓延到一些不匹配的平臺。行業(yè)的發(fā)展面臨著很大的挑戰(zhàn)，一些資深P2P投資人甚至開始對這個行業(yè)的前景產(chǎn)生動搖。這個行業(yè)真的這么不堪嗎？未來是否如很多分析文章所說的“風雨飄搖”？
我們認為，我們需要一分為二地看待這個問題。龐氏騙局通常簡單粗暴。投資者只要保持理性，提高辨別能力，大概率是可以避免的。對于集中錯配，意味著平臺流動性管理能力不足，問題宜早不宜遲，越晚受害群體越大。即使底層資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)嚴重問題，也只能在大浪淘沙中被淘汰。
為了讓大家對網(wǎng)貸行業(yè)有一個清晰的認識，我們整理了以下內(nèi)容供大家參考。
一：理解流動性風險
對于網(wǎng)貸行業(yè)來說，流動性是指到期償還債務(wù)的能力。流動性風險是指資產(chǎn)不能轉(zhuǎn)化為償付能力的風險。
流動性風險通常有幾個原因：
(一)術(shù)語不匹配
期限錯配是指資產(chǎn)和負債的期限錯配。比如貸款項目有3年期限，而理財產(chǎn)品有1年期限，會導致期限錯配。理財產(chǎn)品到期后，需要資金到賬。此時貸款還沒到期，借款人還沒到還款時間。然后你需要提前發(fā)一個理財項目，找新的投資人來承接這部分貸款資產(chǎn)。
在平臺資金流入流出穩(wěn)定的情況下，這種操作是可以持續(xù)的。通過三個一年期的項目完成3年期資產(chǎn)的對接。但在行業(yè)環(huán)境突變下，流入迅速減少，而流出是前期項目，資金募集節(jié)奏已經(jīng)確定，會導致平臺存量資金大幅減少，出現(xiàn)流動性問題。
錯配情況下常見的流動性應(yīng)對方式：
1.資產(chǎn)清算。如果資產(chǎn)是流動的(即低成本轉(zhuǎn)讓)，出現(xiàn)問題時可以通過變現(xiàn)資產(chǎn)來解決流動性問題。而網(wǎng)貸平臺涉及的資產(chǎn)并非標準化產(chǎn)品，流通范圍相對較窄(常見于平臺內(nèi)部轉(zhuǎn)讓)。所以這個可行性對于已經(jīng)分離不匹配的項目來說并不高；
這種流動性風險發(fā)生后的一般結(jié)果：投資人等待持有資產(chǎn)到期，借款人還款(或者平臺與借款人協(xié)商提前還款)，理財產(chǎn)品兌付。
2.預付資金。尋求外部或自有資金墊付，到期債權(quán)再轉(zhuǎn)讓或持有支付。
(二)大額逾期或小額逾期。
網(wǎng)貸行業(yè)存在隱性兌付的情況，此時借款人的信用風險會演變?yōu)榱鲃有燥L險。即平臺或其他機構(gòu)墊付理財產(chǎn)品本金和收益，會給平臺或其他機構(gòu)造成流動性壓力。
逾期治療的一般結(jié)果：
(1)延遲一段時間后，借款人可以償還貸款，完成對資金墊付方的補償；
(2)另一方面，逾期貸款成為壞賬，通過處置抵押物收回款項；
(3)如果抵押物催收后無法收回，無法處置收回，此時就要由擔保人(如有)承擔責任。如果平臺剛剛贖回，平臺自己就要承擔損失。
(3)大額壞賬或小額集中壞賬
網(wǎng)貸形成的壞賬一般先用利潤來補償。當利潤無法沖抵時，本身承擔這部分損失的機構(gòu)或平臺就會面臨財務(wù)風險。類似的問題也發(fā)生在網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展中。運行、延遲和提前后恢復都會發(fā)生。
綜上所述，選擇平臺，首先要看平臺的商業(yè)模式，商業(yè)模式對風控結(jié)構(gòu)和收益空間起決定性作用；風險的可控性也是核心關(guān)注點之一，風險控制的有效性是重點；然后是平臺方的利潤率。只有有足夠的利潤空間，才能支撐壞賬補償
過去幾年的野蠻生長造就了一批平臺，開展各種網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。但2018年以來，資金緊張的局面也會加快網(wǎng)貸市場的出清速度，錯配會造成流動性缺口過大(相對于平臺的承受能力)。站臺會先出來。
