十年貸款利率走勢圖 銀行貸款利率近十年走勢？很多人不了解，今天各百科為大家?guī)硐嚓P(guān)內(nèi)容，下面為大家?guī)斫榻B。

一年期LPR迎來了19個月后的首次下跌。

自2019年8月LPR改革以來，LPR經(jīng)歷了四次下調(diào)。與最近三次LPR下跌不同的是，此次一年期LPR僅下調(diào)5個基點，而五年期LPR保持不變。

此次LPR下降不同于往常

圖片來源：央行

2019年11月，LPR迎來了第二次調(diào)整。一年期LPR國債和五年期LPR國債同時下調(diào)5個基點，分別從4.2%下調(diào)至4.15%，從4.85%下調(diào)至4.8%。

上一次LPR下降是在2020年4月。具體而言，一年期LPR下調(diào)20個基點至3.85%，五年期以上下調(diào)10個基點至4.65%。

如今LPR在19個月后迎來第五次調(diào)整，與以往不同的是，本次LPR僅對1年期LPR進行下調(diào)，不僅如此，對比最近兩次1年期LPR的下降幅度分別為10個基點與20個基點，此次1年期LPR的下降幅度實則有限。

一般來說，MLF(中期借貸便利)是一年期LPR的參考依據(jù)。2019年9月以來，兩者走勢同步調(diào)整，但此時在保持MLF不變的基礎(chǔ)上下調(diào)了LPR，屬于異常現(xiàn)象。對此，市場早有預(yù)期。此前，業(yè)內(nèi)人士表示，LPR有走下坡路的可能。

回顧之前幾次降準與LPR的關(guān)系，似乎降準后總會伴隨著LPR的下調(diào)。

但今年繼央行在7月實施全面降準后，12月降準政策再次迅速落地，這兩次降準降低金融機構(gòu)資金成本每年共約280億元，接連兩次降準對短期LPR的下調(diào)影響較大。

從央行此前發(fā)布的《中國貨幣政策執(zhí)行報告》(以下簡稱“報告”)

而今年第一次降準未觸發(fā)LPR變化，因此，預(yù)計2021年第二次降準后疊加第一次降準對LPR加點的影響將很有可能實質(zhì)推動LPR報價算數(shù)平均值下降超過最小調(diào)整步長。

除降準在一定程度上會影響LPR下降外，存款利率機制改革也是原因之一。

如今存款利率上限的定價方式改為“基準利率加基點”后，長期存款利率下降幅度較大。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，9月新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率為2.21％，同比下降0.17個百分點，較存款利率自律上限優(yōu)化前的5月份下降0.28個百分點。其中，2年、3年和5年期定期存款利率較5月份分別下降0.25個、0.43個和0.45個百分點。

這也會促使銀行存款成本呈現(xiàn)下降趨勢。中信建投表示，據(jù)測算，絕大多數(shù)銀行今年的存款成本下降，平均降幅在0.57bp，其中四大行成本平均下降0.35bp，其他機構(gòu)成本平均下降0.60bp。

在此基礎(chǔ)上，銀行負債成本的下降進而傳導(dǎo)至貸款利率水平，帶動LPR的調(diào)整。

從政策方向來看，LPR的下降也是對政策的一種響應(yīng)。近期中央經(jīng)濟工作會議提出以“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”描述經(jīng)濟面臨的“三座大山”，傳達出強烈的穩(wěn)中求進的信號。在此背景下，金融機構(gòu)要加大對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)要求，側(cè)面反映出適度下調(diào)LPR以降低企業(yè)融資成本符合政策部署。

LPR下降對房貸、股市的影響

LPR的下調(diào)對房貸的影響成為市場關(guān)注的焦點之一。目前LPR已經(jīng)成為銀行貸款利率的定價基準，即“貸款利率=LPR報價+點差”。其中5年期以上LPR作為住房抵押貸款的定價基準。

然而這次LPR的下調(diào)僅是1年期利率，5年期LPR連續(xù)20個月依舊“原地踏步”，這也意味著此次LPR的下降對房貸的影響實則有限，更反映出國家“房住不炒”的樓市調(diào)控基調(diào)。

即使近期中央工作會議上出臺一系列政策如改善房地產(chǎn)企業(yè)短期融資環(huán)境，提供合理穩(wěn)定的金融支持，提升直接融資比例等，對房地產(chǎn)行業(yè)而言是利好，但目前國家對于樓市的調(diào)控仍舊趨緊，因此5年期LPR并未進行調(diào)整也側(cè)面反映出國家對于房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受媒體采訪時也表示，1年期LPR下降、5年期以上不變，主要是為了推動中短期貸款利率下行、降低實體經(jīng)濟融資成本，不向房地產(chǎn)市場發(fā)出寬松信號。這再次表明貨幣政策穩(wěn)健的取向并未改變，下一步仍將通過微調(diào)、預(yù)調(diào)的方式使貨幣政策更加靈活適度。

對于股市而言，1年期LPR下降有兩方面的利好一方面是有助于降低企業(yè)貸款利率，有望結(jié)束三季度企業(yè)貸款利率邊際上行局面。據(jù)央行三季度貨幣政策執(zhí)行報告顯示，9 月貸款加權(quán)平均利率為5.00%，環(huán)比6月上升0.07個百分點。其中，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.59%，環(huán)比6月上升0.01 個百分點。

另一方面是有助于降低上市公司的融資成本，緩解企業(yè)經(jīng)營壓力，符合國家近年來重點強調(diào)的加大對實體經(jīng)濟的支持特別是小微企業(yè)。

但調(diào)降短期LPR畢竟是在市場預(yù)期之內(nèi)，政策繼續(xù)放松的預(yù)期仍然存在，因此LPR的下降對股市的影響有限。從今日的指數(shù)表現(xiàn)也可看出端倪，午后指數(shù)跌幅擴大，滬指跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指一度跌超3%。截止收盤，滬指跌1.07%，深成指跌2.01%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.96%。