期權(quán)屬于金融合約，和期貨的主要區(qū)別是義務(wù)權(quán)利、付費(fèi)方式、風(fēng)險(xiǎn)水平、合約執(zhí)行。期權(quán)是指持有者在未來的時(shí)間內(nèi)可以以特定價(jià)格購買或出售的權(quán)利，這并非是義務(wù)。而這種特權(quán)是來自于支付期權(quán)費(fèi)，和期貨之間有一些不同。
期權(quán)和期貨的區(qū)別
期權(quán)是指持有者可選擇執(zhí)行權(quán)利或者不執(zhí)行權(quán)利，期貨屬于合約，要求在未來的某個(gè)時(shí)間內(nèi)，持有者以特定價(jià)格出售資產(chǎn)或購買資產(chǎn)，是一種必須要執(zhí)行的義務(wù)。期權(quán)需要支付期權(quán)費(fèi)獲得特定權(quán)利，期貨不需要支付任何的費(fèi)用，但需要投資者存入保證金。期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn)主要在支付的期權(quán)費(fèi)，而賣方的風(fēng)險(xiǎn)更大。期貨的風(fēng)險(xiǎn)在于雙方，價(jià)格波動(dòng)隨時(shí)都將導(dǎo)致雙方產(chǎn)生巨大的損失，尤其是存在高杠桿情況下。期權(quán)持有者可隨意選擇是否執(zhí)行，期貨合約到期之后強(qiáng)制性執(zhí)行或平倉。
期權(quán)和期貨的聯(lián)系
期貨和期權(quán)的價(jià)格和其他資產(chǎn)有關(guān)，如商品、貨幣、股票、債券等一系列基礎(chǔ)之上。期權(quán)和期貨都屬于金融衍生品，價(jià)值伴隨基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)。兩者需要在專門的交易所進(jìn)行有標(biāo)準(zhǔn)化的交易規(guī)則，嚴(yán)格的監(jiān)管。投資者需要利用期貨和期權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)從當(dāng)前投資的價(jià)值波動(dòng)或?qū)で蟾玫臋C(jī)會(huì)，為自己帶來更大的利潤。
期貨和期權(quán)都屬于一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，有明確的執(zhí)行價(jià)格、到期日期、明確的標(biāo)的規(guī)模，這些參數(shù)在合約一開始創(chuàng)建時(shí)早已確定。兩者都擁有杠桿效應(yīng)，使投資者通過較小的資本獲取更大的資產(chǎn)價(jià)值，但意味著回報(bào)和損失都將無限的放大。兩者屬于策略型的金融工具，投資者可利用他們?nèi)?chuàng)建套期保值策略和復(fù)雜的對(duì)沖策略，以保護(hù)投資組合價(jià)值可逐漸的提升。
